En este análisis, compararemos dos gigantes del sector automotriz: Volkswagen AG (VOW) y Ferrari N.V. (RACE). Ambas empresas destacan en sus respectivos segmentos, pero presentan diferencias significativas en sus operaciones y desempeño financiero.
Descripción de las Empresas
Volkswagen AG (VOW:XE). Volkswagen AG es una empresa multinacional alemana que se dedica a la fabricación y venta de automóviles y vehículos comerciales. Fundada en 1937, Volkswagen es uno de los mayores fabricantes de automóviles del mundo, con marcas conocidas como Volkswagen, Škoda, Seat, Cupra, Audi, Porshe, Lamborghini, Bentley, Ducati, Porsche, Bugatti, Scania, MAN, etc- La empresa no solo fabrica automóviles, sino que también produce vehículos comerciales y ofrece servicios financieros
Ferrari N.V. (RACE:IT). Ferrari N.V., fundada en 1939 y con sede en Maranello, Italia, es sinónimo de lujo y rendimiento en el sector automovilístico. Ferrari se especializa en la fabricación de autos deportivos de alta gama y superautos. La marca también participa en competiciones de Fórmula 1 y ofrece productos de lujo con su marca.
Análisis de Ratios Financieros
Volkswagen AG (XE:VOWG)
Precio/Beneficio (P/E) 3.25
Retorno sobre Activos (ROA) 2.44%
Retorno sobre el Patrimonio (ROE) 8.97%
Margen de Beneficio Bruto 19.26%
Precio/Valor en Libros (P/B) 0.28
Ferrari N.V. (IT:RACE)
Precio/Beneficio (P/E) 58.72
Retorno sobre Activos (ROA) 12.93%
Retorno sobre el Patrimonio (ROE) 47.67%
Margen de Beneficio Bruto 19.26%
Precio/Valor en Libros (P/B) 26.11
Comparación de Ratios Financieros
Precio/Beneficio (P/E):
Volkswagen (XE:VOW): 3.25
Ferrari (IT:RACE): 58.72
Volkswagen presenta un P/E significativamente más bajo, indicando una valoración más barata en relación con sus beneficios actuales.
Retorno sobre Activos (ROA):
Volkswagen (XE:VOW): 2.44%
Ferrari (IT:RACE): 12.93%
Ferrari muestra un ROA más alto, lo que sugiere una mayor eficiencia en el uso de sus activos para generar beneficios.
Retorno sobre el Patrimonio (ROE):
Volkswagen (XE:VOW): 8.97%
Ferrari (IT:RACE): 47.67%
El ROE de Ferrari es notablemente más alto, indicando una rentabilidad mucho mayor sobre el capital de los accionistas.
Margen de Beneficio Bruto:
Volkswagen (XE:VOW): 19.26%
Ferrari (IT:RACE): 52.03%
Ferrari tiene un margen de beneficio bruto sustancialmente superior, reflejando un mayor control sobre los costos de producción y precios premium.
Precio/Valor en Libros (P/B):
Volkswagen (XE:VOW): 0.28
Ferrari (IT:RACE): 26.11
Volkswagen tiene un P/B mucho más bajo, lo que podría sugerir una subvaloración en comparación con sus activos netos
Evolución en Bolsa
Volkswagen está cotizando una fuerte tendencia bajista que se inició a principios de 2022 y que se ha visto acentuada por la competencia de los fabricantes chinos y por la incertidumbre del futuro de los coches eléctricos y de combustión. Está cotizando en los mínimos de 2021 pero veremos si rebota al alza o sigue cayendo
Ferrari está cotizando en una clara tendencia alcista desde hace 3 años. El poder de su marca lo hace inmune a la competencia china y al crecimiento del coche eléctrico. Los clientes de Ferrari compran status, prestigio y les da un poco igual el precio y el motor que lleve el coche
Conclusión
Ambas empresas tienen sus propias fortalezas y debilidades. Volkswagen ofrece un valor más asequible con un P/E más bajo y un P/B más bajo, lo que puede atraer a los inversores que buscan una inversión más conservadora a largo plazo. Por otro lado, Ferrari presenta un mayor ROE y ROA, indicando una mayor rentabilidad y eficiencia en el uso de sus activos, lo que puede ser atractivo para los inversores que buscan mayores rendimientos a corto plazo
En última instancia, la elección entre Volkswagen y Ferrari dependerá de los objetivos y la tolerancia al riesgo de cada inversor. Si prefieres una inversión más segura y estable, Volkswagen podría ser la mejor opción. Sin embargo, si estás dispuesto a asumir más riesgos por la posibilidad de mayores rendimientos, Ferrari podría ser la elección adecuada