En el competitivo mundo de la industria del calzado y la ropa deportiva, sobresalen tres gigantes: Nike, Adidas y Under Armour. En este análisis, compararemos estos tres líderes del mercado, evaluando sus ratios financieros clave para determinar cuál ofrece el mejor valor para los inversores
Descripción de las Empresas
Nike, Inc. (NKE). Nike es una empresa estadounidense que se dedica a la fabricación y comercialización de calzado, ropa deportiva y equipos deportivos. Fundada en 1964 por Bill Bowerman y Phil Knight, Nike es conocida por sus innovaciones en tecnología deportiva y sus patrocinios de alto perfil
Adidas AG (XE:ADS). Adidas es una empresa alemana que diseña, desarrolla, produce y comercializa productos de deporte y estilo de vida activo. Fundada en 1920 por Adolf Dassler, Adidas es el mayor fabricante de ropa deportiva en Europa y el segundo más grande del mundo, después de Nike
Under Armour, Inc. (UAA). Under Armour es una empresa estadounidense que se especializa en la fabricación de ropa y calzado deportivo. Fundada en 1996 por Kevin Plank, Under Armour se ha destacado por su enfoque en la innovación y la tecnología en el diseño de ropa deportiva
Análisis de Ratios Financieros
Nike, Inc. (NKE)
Precio/Beneficio (P/E): 25.3
Retorno sobre Activos (ROA): 8.2%
Retorno sobre el Patrimonio (ROE): 30.1%
Margen de Beneficio Bruto: 44.5%
Precio/Valor en Libros (P/B): 5.6
Adidas AG (XE:ADS)
Precio/Beneficio (P/E): 20.1
Retorno sobre Activos (ROA): 6.5%
Retorno sobre el Patrimonio (ROE): 22.3%
Margen de Beneficio Bruto: 42.7%
Precio/Valor en Libros (P/B): 4.2
Under Armour, Inc. (UAA)
Precio/Beneficio (P/E): 15.4
Retorno sobre Activos (ROA): 5.1%
Retorno sobre el Patrimonio (ROE): 18.5%
Margen de Beneficio Bruto: 40.2%
Precio/Valor en Libros (P/B): 3.8
Comparación de Ratios Financieros
Al comparar los ratios financieros de Nike, Adidas y Under Armour, se observan algunas diferencias clave:
Nike tiene el mayor ROE y Margen de Beneficio Bruto, lo que indica una mayor eficiencia en la generación de beneficios y una mayor rentabilidad en sus ventas
Adidas presenta un P/E más bajo que Nike, lo que sugiere que sus acciones pueden estar subvaloradas en comparación con las de Nike
Under Armour tiene el P/E más bajo de los tres, lo que podría indicar una menor expectativa de crecimiento futuro por parte de los inversores
Evolución en Bolsa
Nike está cotizando en una clara tendencia bajista desde finales de 2022 debido a decisiones equivocadas en su estrategia de comercialización que le han hecho perder cuota de mercado. De momento no vemos ninguna figura de suelo por lo que podría seguir cayendo hasta los 60$
Adidas en cambio, está cotizando en una tendencia alcista desde mediados de 2022 que tendríamos que ver si en las próximas semanas continúa
Under Armour lleva dos años cotizando en un rango lateral entre los 6$ y los 10$ que por el momento le ha sido imposible romper al alza. Veremos si en las próximas semanas consigue superar lo zona de los 9$ y atacar la parte superior del rango lateral
Conclusión
En conclusión, aunque Nike muestra una mayor rentabilidad y eficiencia, Adidas ofrece un mejor valor en términos de su relación precio/beneficio. Under Armour, aunque tiene el menor P/E, también presenta un margen de beneficio bruto competitivo. La elección del valor más atractivo dependerá de las prioridades y estrategias de inversión individuales