Historia de Lululemon Athletica
Lululemon fue fundada en 1998 por Chip Wilson en Vancouver, Canadá. En 2000 abrió su primera tienda y en 2007 empezó a cotizar en bolsa. Inicialmente se centró en la ropa de yoga para mujeres, utilizando un tejido patentado llamado Luon pero con el tiempo ha ido expandido su línea de productos hasta incluir ropa atlética, accesorios y productos de cuidado personal
Durante estos últimos 25 años Lululemon ha mostrado un crecimiento constante en ingresos y beneficios netos, manteniendo siempre un margen bruto y operativo saludable gracias a una excelente gestión de los costes. También ha sido capaz de ir aumentando el ingreso por acción diluido (EPS) demostrando la capacidad de la empresa para generar valor para sus accionistas
En 2023 reportó unos ingresos netos de 9,6 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 19% respecto al año 2022. La empresa creció en todas sus categorías, canales y regiones. Las ventas aumentaron un 15% en la línea de productos para hombres y un 17% en la de productos para mujeres. Las ventas a través de sus tiendas físicas aumentaron un 21% mientras que las del negocio e-commerce también subían un 17%
Análisis Ratios Financieros de 2023
Analizando los ratios financieros de Lululemon nos damos cuenta de que es una empresa muy bien gestionada. Tiene una alta rentabilidad, una buena liquidez y muestra una gran eficiencia en el uso de sus activos lo que hace que sea una empresa muy sólida
Margen Bruto y Operativo: Los márgenes altos indican que Lululemon tiene una gestión eficiente de costos y una fuerte capacidad de generar ingresos a partir de sus ventas
– Margen Bruto: 58.54%
– Margen Operativo: 23.02%
– Margen de Beneficio Neto: 16.34%
ROE y ROA: Un ROE del 42.01% y un ROA del 21.73% son indicadores de alta rentabilidad y eficiencia en el uso de los activos y el capital propio
– ROE (Return on Equity): 42.01%
– ROA (Return on Assets): 21.73%
ROIC: Un ROIC del 28.00% sugiere que la empresa está generando buenos retornos sobre el capital invertido
– ROIC (Return on Invested Capital): 28.00%
Razón Corriente y Rápida: Las razones corrientes y rápidas superiores a 1 indican una buena liquidez y capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo
– Razón Corriente: 2.49
– Razón Rápida: 1.45
Inventarios Rotativos: Un inventario rotativo de 2.89 sugiere que Lululemon está gestionando bien sus inventarios y no tiene exceso de stock
Rendimiento de las Actividades: Un rendimiento de 1.57 indica que la empresa está generando ingresos significativos a partir de sus activos
Evolución en Bolsa
Analizando el gráfico semanal de los últimos 10 años vemos que Lululemon es un valor alcista que en los últimos 4 años ha estado cotizando en un rango lateral entre los 240$ y los 510$
Ampliando el gráfico de estos últimos 4 años vemos claramente el rango lateral en el que se ha movido la acción estos últimos 3-4 años formado por un claro soporte en la zona de los 250$ y por una clara resistencia en la zona de los 500$
A corto plazo analizando el gráfico diario de 1 año vemos que Lululemon está rebotando desde la zona de los 240$ desde donde podróia llegar a los 390$ sin mucha dificultad. Si llegara a tocar ese nivel veríamos si el valor se da la vuelta o sigue en busca de la parte superior del rango lateral
Estrategia de Inversión
Tomaremos una posición en la acción a 320$ que mantendremos mientras no se pierda el nivel de los 280$ con el objetivo de llegar a los 380$ en los próximos meses